El petróleo cerró la rueda con una caída de 5% luego de que Trump señalara que las negociaciones con Irán están en su etapa final, y de que se detectaran buques cruzando el estrecho de Ormuz. La baja en los precios de la energía alivió las expectativas inflacionarias, impulsó un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y llevó a las acciones nuevamente hacia niveles cercanos a sus máximos.

El petróleo WTI cayó 5% hasta USD 98,26 por barril, quebrando el nivel de USD 100 por primera vez en semanas. Trump afirmó que EE. UU. está en las etapas finales de las negociaciones con Teherán, y los datos satelitales confirmaron el cruce de tres superpetroleros a través del estrecho con cargamentos completos, lo que el mercado interpretó como una señal de que el flujo de crudo podría retomarse gradualmente. Por otro lado, la soja cayó 0,8% hasta USD 440,8 la tonelada, presionada por las dudas sobre el compromiso chino de compras agrícolas tras el summit: el Ministerio de Comercio de China señaló que solo se estableció un “objetivo orientativo” de comercio, sin confirmar la cifra de USD 17.000 M anunciada por la Casa Blanca. En metales, el cobre rebotó 2,0% hasta USD 6,29 la libra, recuperándose de cuatro ruedas consecutivas de caídas ante el menor riesgo inflacionario que implica el retroceso del crudo.

En paralelo, las acciones avanzaron tras la pérdida registrada desde el viernes. El S&P 500 subió 0,9%, el Nasdaq 1,4% y el Dow Jones 1,2%, acercándose nuevamente a sus máximos históricos. Las aerolíneas fueron de las más beneficiadas por la caída del combustible, con American Airlines trepando 7,6%. Entre los resultados corporativos, Target bajó 5,5% pese a superar las estimaciones, penalizada por el tono cauteloso de su management sobre el consumo en los próximos meses. Los semiconductores rebotaron con fuerza: AMD ganó 8,4% e Intel 7,1%, impulsados por la expectativa de resultados de Nvidia –que reporta tras el cierre y es vista como termómetro de la demanda global de IA–. El índice de acciones globales excluyendo EE. UU. avanzó 1,7%. Europa registró un alza de 1,9% y los mercados emergentes 1,8%, con Latam subiendo 2,1% y Brasil 2,8%. Japón ganó 0,9% y China 0,1%.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron, aliviados por la baja del petróleo y las expectativas de menor inflación si se consolida un acuerdo con Irán. La UST2Y bajó 8 pb hasta 4,04% y la UST10Y perdió 10 pb hasta 4,57%, alejándose del máximo de 16 meses alcanzado el día anterior. La inflación implícita a 10 años cedió 6 pb hasta 2,45%, y la de 5 años -8 pb hasta 2,60%. Con esto, el índice de bonos del Tesoro avanzó 0,4%, los corporativos Investment Grade subieron 0,8%, los High Yield 0,6% y la deuda de mercados emergentes 0,7%.

Las minutas de la última reunión de la Fed revelaron que una mayoría de miembros del FOMC señaló que podría ser apropiado aumentar las tasas si la inflación subyacente no regresa al 2%, aunque el escenario base sigue siendo mantenerlas sin cambios. El mercado descuenta una suba de tasas, con el primer movimiento esperado para marzo de 2027.

Por último, el DXY cayó 0,2% hasta 99,08. Se depreció 0,2% frente al euro y 0,4% ante la libra, mientras el yen se apreció levemente. En Brasil, el dólar cayó 0,9% y cerró en USDBRL 5,00. A su vez, el oro avanzó 1,4% hasta USD 4.544 la onza, impulsado por la baja en los rendimientos reales, y la plata subió 3,3% hasta USD 76,2 la onza.