Las acciones en EE. UU. comenzaron la semana en alza, consolidando la recuperación observada el viernes pasado. El S&P 500 subió, el Dow Jones se mantuvo sin cambios y el Nasdaq lideró la jornada con un avance del 0,9%. Este repunte estuvo impulsado por las acciones tecnológicas, particularmente las de semiconductores, con Nvidia ganando un 4,1%, Broadcom un 1,1%, AMD un 3,5% y Micron Technology un notable 10,8%. Además, ayudó la noticia de que Microsoft planea invertir USD 80.000 M en centros de datos habilitados para inteligencia artificial este año.

En cuanto a la renta fija, la jornada fue tranquila. Sin embargo, declaraciones de Trump reafirmando que su política arancelaria no se reducirá renovaron la preocupación por posibles presiones inflacionarias y mayores tasas de interés. El rendimiento de la UST10Y subió 2 pb, cerrando en 4,62%, mientras que la UST2Y cayó 1 pb, ubicándose en 4,27%. Dentro de los bonos corporativos, la rueda fue mixta, con los Investment Grade retrocediendo un 0,2%, mientras que los High Yield avanzaron un 0,2%. En los mercados emergentes, la jornada fue neutral.

El índice del dólar (DXY) retrocedió un 0,7%, cayendo un 0,8% frente a la libra y el euro, aunque se apreció un 0,2% frente al yen. En Brasil, el USDBRL cayó un 1,1% para cerrar en USDBRL 6,11, impulsado por expectativas de una política monetaria más estricta reflejadas en el último Informe Focus del Banco Central, que proyecta un aumento de la tasa de interés al 15% en 2025. Además, el PMI compuesto de S&P Global para Brasil reflejó un sólido crecimiento del sector privado, alcanzando 51,5 en diciembre y extendiendo una racha de 15 meses de expansión, señalando resiliencia en la economía.

En el mercado de commodities, el índice general avanzó un 0,2%. El petróleo retrocedió un 0,5%, cerrando en USD 74 el barril, afectado por la incertidumbre sobre los niveles de producción para 2025 y la demanda esperada de China. En metales, el oro bajó un 0,2%, terminando en USD 2.634 por onza. Por otro lado, en los agrícolas, la soja subió un 1,2%, cerrando en USD 365 por tonelada, debido a las preocupaciones por el clima seco en Argentina y Brasil.

En el dato económico del día, el índice compuesto PMI de S&P Global para EE. UU. aumentó a 55,4 en diciembre de 2024 desde 54,9 en noviembre, marcando el crecimiento más rápido desde abril de 2022, aunque quedó por debajo de las estimaciones preliminares de 56,6. Este incremento fue impulsado por una sólida expansión en el sector servicios (PMI de 56,8), que compensó la contracción persistente en el sector manufacturero (PMI de 49,4). Los nuevos pedidos ganaron impulso, y el empleo creció por primera vez en cinco meses, señalando un renovado optimismo en partes de la economía, a pesar de los desafíos continuos en la manufactura.