El mercado laboral de EE. UU. muestra una rigidez persistente. El número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó en 4.000, desde los 228.000 de la semana anterior, mientras que las solicitudes continuas aumentaron en 28.000 en comparación con la semana previa.

El índice de precios subyacentes del PCE en EE. UU. registró un aumento del 0,2% m/m en julio, manteniendo el mismo ritmo que en junio y alineándose con las expectativas del mercado. Asimismo, la variación interanual del índice se situó en el 4,2%, ligeramente por encima del 4,1% del mes anterior. El índice general de precios PCE creció un 0,2% m/m en junio y un 3,3% en comparación con el mismo mes del año anterior.

Además, el gasto de los consumidores se incrementó en un 0,8% m/m en julio, después de que los datos de junio se revisaran al alza para mostrar un aumento del 0,6% m/m. Dado que los ingresos personales crecieron un 0,2% m/m en julio, la tasa de ahorro descendió al 3,5%, en comparación con el 4,3% del mes previo.

En el sector inmobiliario, la tasa hipotecaria a 30 años disminuyó 5 pb en la última semana, ubicándose en el 7,18%. Aunque se estabilizó, continúa cerca del máximo de 22 años alcanzado la semana anterior. Pese a que las tasas siguen siendo altas, el escaso inventario sostiene la estabilidad de los precios de las viviendas.

En los mercados financieros, los índices de renta variable cerraron la sesión del jueves de manera mixta. Los sectores de Tecnología (+0,51%) y Consumo Discrecional (+0,41%) lideraron las ganancias, mientras que Salud (-1,06%) y Utilidades (-0,83%) se vieron más afectados. El S&P 500 experimentó una leve retracción del 0,07%, cerrando en 4.507 puntos. El Nasdaq, impulsado por Amazon (+2,20%) y Adobe (+2,62%), registró una ganancia del 0,37%. El Dow Jones, por otro lado, tuvo una leve caída del 0,39%. Finalmente, el VIX –que mide la volatilidad del mercado– continuó descendiendo un 2,2%, alcanzando mínimos de los últimos 30 días.

En el ámbito de la renta fija, los rendimientos de los títulos emitidos por el Tesoro de EE. UU. cerraron a la baja. La tasa a 10 años disminuyó 3 pb, situándose en el 4,10%, mientras que la tasa a 2 años descendió 2 pb, ubicándose en el 4,86%. El US Dollar Index experimentó un aumento del 0,4%, cotizando a 103,6, su nivel más alto en los últimos tres meses.

En lo que respecta a los commodities, la soja se cotizó a USD 499 por tonelada en el mercado de Chicago, lo que representa una disminución del 1,5% respecto al cierre anterior. El petróleo, impulsado por la caída en las reservas americanas y la especulación sobre una posible extensión de los recortes de producción de la OPEP más allá de septiembre, ascendió un 2,4%, alcanzando los USD 83,63 por barril. En contraste, el oro cayó un 0,12%, llegando a los USD 1.939 por onza.

En otras regiones, la tasa de inflación en la zona del euro aumentó un 0,6% m/m en agosto, manteniéndose en el 5,3% en términos interanuales, lo cual supera el consenso del mercado que estaba en el 5,1%. Los precios de la energía experimentaron una desaceleración en su caída, registrando un -3,3% en comparación con el -6,1% del mes de julio. En tanto, la tasa de inflación subyacente descendió al 5,3%, por debajo del 5,5% registrado en julio.

En Alemania, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 5,7% en agosto, igual que en los dos meses anteriores, marcando así la tasa más alta en dos años. El número de desempleados aumentó en 18.000 personas, alcanzando un total de 2,63 M, superando las estimaciones del mercado que anticipaban un incremento de 10.000 personas. En términos i.a., el número de desempleados se incrementó en 142.000.

En India, el PBI se expandió un 7,8% en el 2Q de 2023, representando la mayor expansión en un año y superando las expectativas del mercado, que estaban en el 7,7%. El sector de servicios, con un fuerte rendimiento, fue el principal impulsor del crecimiento, acompañado de un aumento en la demanda del consumidor y el gasto de capital del gobierno. El consumo privado, que compone casi el 60% de la economía, creció cerca del 6%, en contraste con el 2,8% registrado en el primer trimestre.

Finalmente, en Brasil, la tasa de desempleo fue del 7,9% en julio, en línea con las expectativas del mercado, marcando el nivel más bajo en los últimos ocho años. De esta manera, el total de desempleados en el 2Q alcanzó los 8,2 M, lo que representa una disminución del 6,3% respecto al 1Q (9,1 M).