En la rueda del martes, los activos locales tuvieron una jornada negativa en renta fija y acciones, influenciados por el contexto global adverso. Los soberanos en dólares cayeron y el riesgo país escaló hasta los 544 pb. En las curvas en pesos, CER y dollar-linked avanzaron levemente, mientras que Lecap y Bontes retrocedieron, y los Duales se mantuvieron estables. Los tipos de cambio financieros y oficial aumentaron. A su vez, el BCRA volvió a comprar por encima de los USD 100 M en el mercado oficial y las reservas brutas crecieron. Además, se publicó el dato de inflación mayorista, que sorprendió negativamente.

La deuda en pesos mostró un desempeño estable, con los bonos dollar-linked liderando la rueda (+0,2%), en línea con la suba de los tipos de cambio. Los CER avanzaron 0,1%, con el tramo medio de la curva registrando alzas de hasta 0,4%. Los Duales operaron sin cambios, al tiempo que la TAMAR se mantiene en 22,8% TNA y las tasas overnight en 20% TNA, con el stock de pases del BCRA estabilizado por encima de los niveles previos a la liquidación de la última licitación. Por su parte, la curva a tasa fija retrocedió levemente.

Golpeados por el contexto global, los bonos soberanos en dólares tuvieron una rueda negativa, al caer 0,4%, en línea con el desempeño de la deuda emergente. Los Globales registraron la peor performance, con una baja de 0,4%, mientras que los Bonares cayeron 0,3%. Con este movimiento, el riesgo país subió levemente hasta los 544 pb. Por su parte, los BOPREAL cedieron en el margen.

El tipo de cambio oficial aumentó 0,3% y cerró en $1.398,92, ubicándose a un 24,3% del techo de la banda. Los dólares financieros tuvieron un alza más pronunciada: el MEP avanzó 0,7% y el CCL, 0,5%, alcanzando $1.430 y $1.493,9, respectivamente, mientras que el canje se redujo hasta el 4,5%. Por otro lado, el BCRA compró USD 144 M en el MLC, por lo que acumula compras por USD 1.223 M en el mes y USD 8.378 M en el año. El stock de reservas brutas subió USD 54 M y cerró en USD 46.190 M.

Los futuros ganaron 0,1% y el interés abierto creció en USD 31 M, finalizando en USD 4.268 M. El volumen operado se incrementó en USD 290 M hasta USD 826 M. Las tasas implícitas de junio y julio cerraron en 21% y 22% TNA, respectivamente.

En paralelo, el Merval perdió 1,5% en pesos y 2,0% en dólares CCL, finalizando en USD 1.857. Las caídas estuvieron lideradas por el sector financiero, en tanto que energía operó levemente al alza, al igual que utilities. En el panel local, Banco Supervielle (-5,6%), Banco Galicia (-5,6%) y Banco BBVA Argentina (-4,9%) encabezaron las bajas. Por el contrario, Transener (2,2%), Transportadora Gas del Norte (2,1%) e YPF (0,7%) fueron las más destacadas al alza. Entre las acciones que cotizan en Nueva York, el promedio cayó 2,6%, con Grupo Supervielle (-6,2%), Galicia (-5,6%) y BBVA (-5,4%) entre las de peor performance, mientras que YPF (1,0%), Globant (1,0%) y Vista Energy (0,9%) presentaron un mejor desempeño.

Por último, el INDEC publicó el índice de precios mayoristas –IPIM– de abril, con una suba de 5,2% m/m, impulsada por aumentos de 5,3% en productos nacionales y 2,5% en importados. El dato representa una aceleración de 1,8 pp respecto del 3,4% de marzo y duplica el IPC del mismo mes (2,6%). Dentro de los productos nacionales, los mayores aportes provinieron de petróleo crudo y gas (2,09 pp), productos refinados del petróleo (1,63 pp), sustancias y productos químicos (0,46 pp), alimentos y bebidas (0,26 pp) y productos de caucho y plástico (0,18 pp). El acumulado del año alcanzó 11,6% y la variación i.a., 30,8%. Por su parte, el ICC registró un incremento de 3,1% m/m en abril, con alzas de 2,9% en Materiales, 3,1% en Mano de obra y 3,3% en Gastos generales. El acumulado del año llegó a 10,1% y la variación i.a., a 30,2%.