.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
Con el fin de mantener la estabilidad del tipo de cambio hasta las elecciones de octubre, el Ministro de Economía, Sergio Massa, presentó un nuevo régimen de liquidación especialmente diseñado para el sector petrolero. Bajo el nombre de dólar Vaca Muerta, esta iniciativa permitirá a las empresas del sector liquidar el 25% de sus exportaciones de petróleo y gas en dólares MEP, mientras que el 75% restante se realizará a través del dólar oficial. Según estimaciones del Gobierno, esta medida, que estaría en vigor hasta finales de octubre, facilitaría la entrada de USD 1.200 M adicionales al MULC.
En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 104 M, y el BCRA cerró la jornada con compras netas de USD 3 M, acumulando un saldo positivo de USD 519 M en lo transcurrido de septiembre. El stock de reservas internacionales brutas se redujo en USD 61 M, situándose en USD 27.141 M, lo que representa una disminución de USD 17.458 M respecto a la cifra inicial de 2023.
En lo que respecta a los contratos de futuro de dólar, terminaron la jornada en terreno positivo. Los vencimientos de enero (+2,3%), febrero (+2%) y marzo (+1,9%) fueron los que más se incrementaron. De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 11% hasta octubre, en el 81% hasta diciembre y en el 148% hasta marzo de 2024.
Ante la presión alcista previa a las elecciones generales, los dólares financieros experimentaron incrementos en sus cotizaciones implícitas. El USD MEP con LEDES subió un 2,7% hasta llegar a $730 por dólar, mientras que el USD MEP intervenido con AL30 ganó un 0,4%, ubicándose en $685 por dólar. En paralelo, el USD CCL se incrementó un 1,8%, situándose en $775 por dólar. Así, la brecha respecto al dólar oficial se encuentra en 108% para el USD MEP y en 121% para el USD CCL.
En relación con los bonos en dólares, los títulos bajo ley local tuvieron un desempeño mixto. Los más destacados fueron AL35D (+2,9%) y AE38D (+1,8%), mientras que AL29D (-1,2%) resultó el más afectado. En cuanto a los bonos bajo ley extranjera, mostraron ganancias que oscilaron entre el 0,5% y el 1,4%, a excepción de una leve caída en GD35 (-0,2%).
Respecto a la curva soberana en pesos, los bonos CER con vencimiento hasta 2025 experimentaron descensos de entre 0,5% y 1,9%, mientras que en el tramo largo los descensos fluctuaron entre 1,5% y 3%. En el segmento dollar linked, el TV24 retrocedió un 0,9% y el T2V4 un 2%. Finalmente, los bonos duales exhibieron un desempeño mixto, con caídas de hasta 1,2% y alzas de hasta 1,9%.
En el mercado de renta variable, el Merval cerró la sesión del martes retrocediendo 1% en moneda local y 2,7% medida en CCL Galicia, alcanzando un valor de USD 723. Las acciones más golpeadas fueron AGRO (-3,5%), BMA (-3,3%), TECO2 (-2,6%) y COME (-2,4%). Los ADR mostraron una caída promedio del 2%. En lo que va de septiembre, el índice de referencia acumula un retroceso del 15,7% en moneda extranjera, aunque en el transcurso de 2023 evidencia un alza del 16,8%, medida en USD CCL.
En la tarde del martes, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE). Según este informe, la actividad económica registró un crecimiento desestacionalizado del 2,4% m/m en julio y acumula una contracción del 1,3% en los últimos 12 meses, en comparación con la caída del 4,4% i.a. reportada en junio. Diez de los quince sectores relevados por el EMAE mostraron aumentos interanuales, sobresaliendo la pesca (+20,5%), explotación de minas y canteras (+7,1%), hoteles y restaurantes (+3,5%), enseñanza (+2,5%) y administración pública y defensa (+2,3%). En contraposición, agricultura (-14%), industria manufacturera (-3,7%), impuestos netos de subsidios (-3,5%) y transporte (-0,7%) experimentaron las mayores caídas interanuales. De acuerdo con el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM), se proyecta que la economía se contraerá un 1,5% en el 3Q de 2023 y cerrará el año con una caída del 3% en relación a 2022.
