Hubo fuerte demanda en la licitación del bono para importadores BOPREAL Serie 3. Se adjudicaron USD 1.709 M de la tercera tira del BCRA, de forma que solo faltan por colocar USD 207 M del objetivo total de USD 10.000 M. El 96% de la demanda fue para el giro de dividendos y/o utilidades a accionistas no residentes; a quienes se les habilitó la participación por primera vez en esta licitación. Ingresaron a la licitación implicó convalidar términos muy desfavorables: La Serie 3 se negocia en una paridad de USD 77, lo que equivale a comprar dólares a $1.346 (24% por encima del CCL). Con esta subasta, el BCRA esterilizó $1.508 M y el Tesoro recaudó $264 M en Impuesto PAIS.

En el mercado cambiario hubo poca oferta del sector agropecuario que liquidó USD 35 M producto del paro general. A pesar de las bajas ventas del agro, el BCRA registró compras netas por USD 59 M. Así, en lo que va de mayo la autoridad monetaria adiciona compras por USD 878 M a un ritmo promedio de USD 146 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales casi no registró variaciones y aumentó en USD 4 M hasta los USD 28.036 M.

El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $882,3. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,7%. En los últimos cinco días hábiles la devaluación corrió a una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,0%, mientras que en lo que va de mayo corrió a TEM 2,1%. El MEP con AL30 subió 0,6% hasta alcanzar los $1.044, en tanto que el CCL trepó 0,4% hasta $1.083. De esta manera, sus brechas se sitúan en 18% y 23% respectivamente.

Los contratos de futuro de dólar subieron un 0,3%. Las mayores subas se registraron en los contratos de noviembre (+0,8%), septiembre (+0,5%) y octubre (+0,4%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 3,6% mensual promedio hasta marzo de 2025.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 1,5%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 1,2% y las LECAPs aumentaron 1,0%. Por su parte, los bonos duales registraron una pérdida de 0,2% y los DLK marcaron una caída de 1,2%.

Los bonos soberanos en hard-dollar perdieron 1,5%, por una baja de 1,5% en los ley Nueva York y otra de 1,4% en los ley Argentina. Así, acumulan una caída de 2,0% en lo que va del mes y una ganancia de 44% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 52,5% y el riesgo país aumentó 28 pb hasta los 1262 pb. Por su parte, la curva de BOPREALes del BCRA cayó 0,3%.

El índice S&P Merval registró una jornada negativa tanto en pesos (-1,1%) como en dólares (-0,8%), hasta los USD 1.350. Se registraron bajas generalizadas, destacándose Holcim (-4,2%), Telecom (-2,6%) y BBVA (-2%). Los ADR registraron una baja promedio del 1%, siendo Despegar (-2,9%), Telecom (-3,4%) y Central Puerto (-2,2%) las más perjudicadas. También cayó fuertemente Globant (-9,4%) por un guidance negativo de una de sus competidoras, lo que puede dar una perspectiva de cómo se está moviendo la industria del software.