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El IPC Nacional de febrero registró un incremento del 13,2% m/m (342% anualizada), situándose por debajo de enero (20,6%) y de las expectativas del mercado, que rondaban el 15%. De esta manera, se posicionó en niveles similares a los previos al salto cambiario de diciembre pasado. Las divisiones que experimentaron mayores aumentos fueron comunicación (24,7%), transporte (21,6%) y vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles (20,2%). En contraste, prendas de vestir y calzado reportaron una de las menores subidas (7,2%), junto con recreación (8,6%). En cuanto a las categorías, la inflación núcleo se situó en el 12,3%, evidenciando una desaceleración respecto a enero (20,2%) y ubicándose por debajo del nivel de noviembre de 2023 (13,4%), aunque la variación interanual aceleró al 292%. Alimentos y bebidas, el componente de mayor peso, registró un 11,9% m/m (vs. 20,4% previo). Los precios regulados experimentaron una variación del 21,1% m/m (vs. 26,6% previo), anticipando probablemente un valor elevado para marzo debido a nuevos incrementos anunciados, liderados por el sector educativo. Con respecto a febrero de 2023, los precios acumularon un aumento del 276% (vs. 254,2% previo).
En el mercado cambiario, el BCRA registró compras netas por USD 90 M. En lo que va de marzo, la autoridad monetaria suma compras por USD 1.460 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 86 M, hasta alcanzar los USD 28.271 M.
El dólar oficial experimentó un incremento diario del 0,1%, alcanzando los $848,8. Este movimiento implica un ritmo de devaluación mensualizado del 1,8%, manteniéndose estable en comparación con el dato del lunes. Durante los últimos cinco días hábiles, la devaluación se ha situado en una TEM de 1,8%, mientras que en lo transcurrido de marzo, este índice alcanzó el 1,9%.
Los dólares financieros mostraron un fuerte repunte tras la disminución en la tasa de política monetaria. El dólar MEP con AL30 aumentó un 5,1%, llegando a los $1.031, mientras que el CCL escaló un 5,6%, alcanzando los $1.081. Así, sus brechas se ubican en 21% y 27%, respectivamente.
Durante la jornada, los contratos de futuro de dólar experimentaron una caída del 3,7%. Las reducciones más significativas se observaron en los contratos de diciembre (6,2%), seguidos por noviembre (5,3%), y octubre (5,1%). De este modo, la devaluación implícita se posiciona en el 2% hasta marzo, en el 30% hasta julio y en el 68% hasta diciembre.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda de profundas subas para ajustarse a la nueva tasa de política monetaria de TNA 80% (TEM 6,8%). Los bonos CER aumentaron un 3,5%, mientras que las Lecer registraron un avance del 4,3%. En la curva de tasa fija, el TO26 culminó la jornada con un alza del 10,1%. Los bonos duales, por su parte, lograron un incremento del 2% y los DLK experimentaron una subida del 1%. Por otro lado, la caución a un día se negoció a TNA 68% (TEM 5,7%) cuando el lunes había cerrado en TNA 90% (TEM 7,7%).
En relación al canje de deuda ajustable con vencimiento en 2024, el Tesoro alcanzó una aceptación total del 77%. La aprobación del sector privado fue del 17,5%, y, como se esperaba, la del sector público fue total. Con este resultado se logró despejar vencimientos por $42,6 billones, al tiempo que se redujo la carga financiera, implicando un ahorro de intereses de $555.000 millones, equivalente al 0,1% del PBI.
Los bonos soberanos operaron en hard-dollar ganaron 1,7% gracias al impulso que recibieron por la publicación del IPC de febrero. Se observó una alza del 2,0% en los bonos ley Nueva York y un incremento del 1,2% en los bonos de ley argentina. De este modo, acumulan una ganancia del 2,5% en lo que va del mes y del 19% en lo que va del año. Así, las paridades promedian el 43,5%, y el riesgo país disminuyó 17pbs hasta los 1696pbs. Por su parte, los BOPREALes experimentaron un aumento más moderado, de un 0,4% en promedio.
Tras el descenso del 4,45% en la jornada del lunes, el Merval se recuperó notablemente, registrando un incremento del 8,4%, lo que representa su mayor suba diaria en casi cuatro meses. Las acciones que sobresalieron fueron las de Edenor y Galicia, ambas con un avance del 10%, y Transener, que se apreció un 9,8%. En cuanto a las acciones argentinas que cotizan en Wall Street, predominaron las alzas. Las de Galicia lideraron las ganancias con un 4,1%, seguidas por BBVA con un 3,9% y TGS con un 3,4%. Entre las que registraron mayores caídas, destacan las de Despegar (1,9%) y Bioceres (1,3%).
