La recaudación tributaria del mes de septiembre alcanzó los $4,5 billones, lo que representa un aumento nominal del 127% i.a. y una caída en términos reales del 4,6% i.a. Los derechos de exportación experimentaron una disminución del 54% i.a. en términos reales, debido al impacto de la sequía de 2023. Otros ítems que sufrieron un marcado descenso en términos reales fueron ganancias, con una caída del 22% i.a., y combustibles, que se redujeron un 46% i.a. En contraposición, el IVA mostró un crecimiento del 6% i.a., moderado por la aplicación del Programa “Compre sin IVA”, al igual que la recaudación del impuesto PAIS (que ahora incluye importaciones), la cual aumentó un 185% i.a., y el impuesto a los Créditos y Débitos que aumentó 11%.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 47 M. Mientras, el BCRA registró compras netas por USD 56 M en el MULC. La autoridad monetaria suma en 2023 ventas por USD 1.924 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales aumentó en USD 12 M hasta los USD 21.873 M. Con esta información, las reservas acumulan una caída de USD 22.725 M en 2023.

Los dólares financieros rebotaron luego de varias ruedas a la baja. Dentro de las cotizaciones libres, el MEP con ledes se incrementó en 5,3% hasta alcanzar los $873, mientras que el CCL con ADRs aumentó un 2,9% hasta llegar a los $887. De esta manera, sus brechas se sitúan en 150% y 153%, respectivamente. Por otro lado, las cotizaciones intervenidas mostraron un comportamiento similar: el MEP con AL30 ganó un 1,6% hasta llegar a los $873 (brecha del 149%), mientras que el CCL lo hizo en 3,2% hasta alcanzar los $885 (brecha del 153%).

En lo que respecta a los contratos de futuro de dólar, durante la jornada de ayer operaron en terreno negativo: cayeron un -1,6%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de julio (-2,9%), agosto (-2,8%) y junio (-2,6%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 15% hasta noviembre, en el 75% hasta diciembre y en el 179% hasta abril de 2024. Se operaron 360.000 contratos, lo que significa un acumulado semanal de 3.280.000 contratos. El interés abierto aumentó en USD 2.924 M por el cambio de mes y alcanzó un stock de USD 2.636 M; lo que significa un crecimiento mensual del 4% y una reducción anual del 11%.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 0,7%, mientras que las Lecer ganaron un 0,2%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró bajista en -2,4%. Por su parte, los duales registraron una ganancia del 0,3% y los DLK mantuvieron su valor.

Nuestro índice de bonos soberanos en hard-dollar aumentó un 1,6%, explicado por un alza del 2,6% en los bonos bajo ley de Nueva York y del 0,9% en los regidos por ley argentina. De esta manera, las paridades se sitúan alrededor del 27%, y los bonos acumulan una pérdida del 10,5% desde las elecciones generales, aunque registran una ganancia del 4,9% en lo que va del año. El riesgo país se incrementó en 27 pb hasta alcanzar los 2.601 pb.

En el mercado de renta variable, tras cuatro jornadas consecutivas en negativo, el Merval experimentó una suba del 6,4% en moneda local y 4,6% en CCL Galicia, alcanzando un valor de USD 691. Se registraron aumentos generalizados, destacándose BYMA 11,6%, Banco Macro 11,1% y Agrometal 10,7%. Los sectores que más se beneficiaron fueron Financiero 9,3%, Energía 8,4% e Industria 7,5%. Los ADR registraron una suba promedio del 3,5%, siendo los más beneficiados Supervielle (8,4%), BBVA (7,7%) y Macro (6,2%). Desde las PASO, el índice acumula una baja del 13,6%. No obstante, a lo largo de 2023, muestra una suba del 14,7% medida en USD CCL.