El déficit en la balanza comercial de junio fue de USD 1.727 M, lo cual representa el peor resultado desde 1992. Las exportaciones experimentaron una caída del 35,4% i.a., situándose en USD 5.450 M, con disminuciones significativas en todos los rubros. Los productos primarios disminuyeron un 36,7% i.a. –debido a un fuerte descenso en las ventas de trigo, maíz y soja–, los combustibles y la energía un 37,7% i.a., las manufacturas de origen agropecuario un 36,1% i.a. y las de origen industrial un 32,1% i.a. Asimismo, las importaciones retrocedieron un 17,2% i.a., alcanzando los USD 7.177 M, una caída explicada principalmente por la disminución del 50% i.a en el rubro de combustibles y lubricantes, así como la baja del 15,9% en bienes de capital. Con estos datos, el primer semestre de 2023 acumula un déficit comercial de USD 4.387 M, debido a que las exportaciones y las importaciones han caído un 24,5% y un 8,5% i.a., respectivamente.

El miércoles, el BCRA concluyó la jornada con fuertes ventas en el mercado cambiario. Se registraron ventas netas por USD 170 M, compuestas por una salida de USD 130 M en la rueda de dólares y una de USD 40 M en la rueda de yuanes. El sector agropecuario liquidó USD 27 M y se registraron ingresos de USD 13 M en el dólar agro. Desde el inicio del dólar agro, se han liquidado USD 5.598 M y el BCRA ha realizado ventas netas por USD 670 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales descendió en USD 264 M hasta los USD 25.498 M. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 19.100 M.

En relación con la política cambiaria, el dólar oficial registró una subida del 7,5% mensualizado, desacelerando el ritmo de devaluación del día anterior (TEM 9,3%). Durante julio, el ritmo de depreciación se ha acelerado, promediando una subida diaria del 7,8% mensualizada, comparado con el 7,4% en junio.

Los dólares financieros cerraron la jornada con leves incrementos en sus cotizaciones implícitas. El MEP avanzó un 0,6% y cerró en $490,2 por dólar, mientras que el CCL aumentó un 0,2%, situándose en $528,2 por dólar. De esta manera, la brecha entre el MEP y el dólar oficial es del 82,9%, y la del CCL es del 97,2%.

Los bonos soberanos hard dollar operaron a la baja. Entre los títulos regidos por la ley local, el AL30D cayó un 0,76%, mientras que el AL35D y el AL41D retrocedieron un 1,3%. Con respecto a los bonos con legislación extranjera, el GD30D perdió un 1,64%, mientras que el GD35D y el GD41D disminuyeron un 2,15% y un 2,3%, respectivamente.

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER avanzaron un 0,9%, mientras que las Lecer cerraron estables. En la curva de tasa fija, los Botes cerraron a la baja –el TO23 con un -0,2% y el TO26 con un -1,2%– y las Ledes cerraron neutrales. Por su parte, los duales variaron entre el 0,3% y el 0,5%, mientras que los DLK concluyeron mixtos: el T2V3 con un -0,3% y el TV24 con un +0,3%.

El índice Merval disminuyó un 0,8% en moneda local y cedió un 1% en USD CCL, ubicándose en los 858 USD. CRES (-3,2%), TGSU (-2,7%) y PAMP (-2,1%) fueron las acciones que más descendieron, mientras que TGNO (+2,6%), ALUA (+2%) y TXAR (+1,7%) presentaron el mejor desempeño de la jornada.