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La CNV publicó una nueva normativa donde establece un límite de operaciones diarias por $100 M para empresas extranjeras, que además deberán informar cualquier operación con cinco ruedas de anticipación. Asimismo, las empresas locales que operen por más de $200 M diarios deberán aportar información adicional a la CNV (tipo de operación; monto involucrado; especies e instrumentos involucrados; datos identificatorios).
Según los medios de comunicación, se habría acordado la activación del segundo tramo del swap con China. La activación sería inmediata y le daría acceso por USD 5.000 M a Argentina para financiar importaciones con el gigante asiático. El anuncio oficial se haría durante el viaje del Presidente Fernández a China.
En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 63 M en el marco del dólar soja 4. Mientras, en el MULC, el BCRA registró un monto récord de ventas netas por USD 220 M; fue el monto de ventas más grande desde principios de abril. En lo que va de octubre, la autoridad monetaria adiciona ventas por USD 466 M; en tanto, en 2023 acumula ventas por USD 2.215 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 211 M hasta los USD 26.057 M.
Los contratos de futuro de dólar registraron subas extraordinarias de 7,5% promedio. Las mayores subas estuvieron en los contratos de febrero (+10,8%), enero (+10,6%) y abril (+10,0%). Mientras que las mayores caídas se registraron en los contratos de noviembre (–2,1%) y octubre (–1,3%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 6% hasta octubre ($370), en el 129% hasta diciembre ($800) y en el 291% hasta abril del 2024 ($1.370).
Los dólares financieros siguen al alza y parecen no tener techo. Dentro de las cotizaciones libres, el MEP con ledes subió un 5,6% hasta los $915, mientras que el CCL con ADRs trepó 10,2% hasta $981 –en una rueda que fue “doble” por el feriado norteamericano del lunes. Así, sus brechas quedaron en 161% y 180%, respectivamente. Mientras, las cotizaciones intervenidas se mantuvieron estables; el MEP con AL30 registró un alza de 0,7% hasta $845 (brecha 141%) y el CCL cayó 0,3% hasta $855 (brecha 144%). De esta forma, la brecha de la brecha ronda el 12% mientras que el canje CCL/MEP es de aproximadamente 4%.
A pesar del mal contexto local, fue una buena rueda para los bonos soberanos hard-dollar: subieron 6,0% promedio y sus paridades rondan el 29%. El rally obedeció a una combinación de factores: el contexto global fue positivo con recuperación de los bonos emergentes; en tanto que, del lado local, destacamos la búsqueda de cobertura. El riesgo país cayó 54 pb a 2.621 pb. Los bonos bajo ley local subieron un 4,2%, mientras que los bonos bajo ley extranjera lo hicieron en un 7,0%. Desde las PASO, los bonos acumulan una caída de 18% en dólares.
En las curvas soberanas en pesos hubo resultados mixtos. Los bonos CER cedieron un 0,8%, mientras que las Lecer ganaron un 0,5%. En la curva de tasa fija, los botes cerraron alcistas en 1,7% y las ledes de octubre experimentaron una baja de -0,1%. Lideraron nuevamente los duales y los DLK, que registraron una ganancia de 1,8% y 2,6%, respectivamente. En los últimos cinco días hábiles, los bonos duales subieron un 16%, los dollar-linked un 14%, los botes un 4% y los CER un 3%.
Ayer fue una rueda de fuertes rescates en la industria de FCIs, que registró una fuga neta de $292.000 M. Los rescates se explicaron casi exclusivamente por los fondos Money Market que perdieron $291.000 M (3,2% del AUM). Mientras, los fondos T+1 registraron rescates por $20.000 M y los de renta fija suscripciones por $21.000 M.
En el mercado de renta variable, el Merval continúa con su rally alcista y subió por sexta jornada consecutiva en la recta final hacia las elecciones presidenciales. De esta forma, cerró la rueda del martes con un alza del 7,59% en moneda local, pero cayendo un 1,26% en CCL Galicia, llegando a un valor de USD 731. Los sectores que más traccionaron fueron Consumo Discrecional (10,4%), Construcción (9,91%) y Energía (9%). Hubo subas generalizadas con AGRO (14,98%), BYMA (8,80%) e YPF (9,73%) como las más destacadas. Los ADR experimentaron un alza promedio del 0,14%, impulsados por los buenos rendimientos de Despegar (3,25%) y PAMPA (2,88%), pero con una caída en financieras como Galicia (-2,83%) y Supervielle (-2,48%). Desde las PASO, el índice de referencia acumula una caída del 8,5% en moneda extranjera, pero a lo largo de 2023 muestra una suba del 21,4% medida en USD CCL.
