.svg){kind=small}
.svg){kind=small}
En el mercado cambiario, el BCRA vendió USD 142 M, dando fin a una racha de 18 ruedas consecutivas de compras netas. Esta es la segunda (y más grande) venta neta registrada en lo que va de la presidencia de Milei. Más allá de este mal dato, la autoridad monetaria cierra un gran febrero: acumuló compras por USD 2.641 M, que contrastan contra las ventas por USD 890 M que registró en febrero del año pasado. Por su parte, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 910 M (estimamos que por pagos a organismos internacionales) hasta los USD 26.685 M. Con esto, las reservas consolidaron una caída de USD 950M en el segundo mes del año.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $842,3 y cerró febrero con una devaluación de 1,94%, que representa un ritmo mensualizado de 2,0%. En paralelo, los dólares financieros operaron ligeramente al alza. El MEP con AL30 se mantuvo en $1.032, mientras que el CCL trepó 0,2% hasta $1.077. De esta manera, sus brechas se sitúan en 23% y 28% respectivamente. Esto consolida un mes de fuerte apreciación para el contado con liquidación, que cayó 13% en términos nominales y 23% en términos reales.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 1,3%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de julio (-1,8%), septiembre (-1,8%) y octubre (-1,7%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 5% hasta marzo, en el 40% hasta julio y en el 91% hasta diciembre.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una jornada mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 1,7%, mientras que las Lecer ganaron un 0,6%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 4,7%. Por su parte, los duales registraron una ganancia de 1,6% y los DLK marcaron una caída de 0,6%. De esta forma, los bonos CER lideraron febrero con un aumento del 17%, muy por encima de la caída de 4,5% y 6,5% que registraron los duales y dollar-linked, respectivamente.
Los bonos soberanos en hard-dollar ganaron 1,7%, con un incremento de 1,7% en los bonos ley Nueva York y una suba de 1,6% en los bonos ley Argentina. Así, acumularon una ganancia de 11,1% en el mes y de 16,1% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 42,5% y el riesgo país disminuyó 32 pb hasta los 1705 pb.
La renta fija subsoberana continuó su tendencia a la baja y los bonos provinciales cayeron 0,2%, acumulando una pérdida de 2,4% en la semana. Las caídas más relevantes de ayer se registraron en los bonos de Mendoza a 2029 y La Rioja a 2028, que cayeron 1,5% y 1,9% respectivamente.
Apareció demanda por encima de lo esperado en la primera licitación del bono para importadores BOPREAL Serie 3. Se adjudicaron USD 491 M, un 16% del objetivo de USD 3.000 M para la última tira de BOPREAL. La demanda por este nuevo instrumento sorprende porque, a priori, los términos de suscripción son muy desfavorables: se espera que cotice en una paridad de USD 65, lo que equivale a comprar dólares a $1.522 para quienes ingresaron a la licitación (41% por encima del CCL). Con esta licitación, el BCRA absorbió $413 MM de pesos y el Tesoro recaudó $85 MM de pesos en impuesto PAIS.
Se negociaron VNO 25,1 M del BOPREAL Serie 1 (BPO27), que cayó 0,2% a USD 64,0. Por otro lado, la Serie 2 (BPJ25) se operó en VNO 15,3 M con un último precio de USD 86, registrando una pérdida del 0,3% en el día.
En ese contexto, el Merval avanzó 1,3% hasta las 1.011.811 unidades. De esa manera, volvió a superar el nivel simbólico del millón de unidades que había perforado en la rueda previa. En ese marco, en la plaza local, las acciones operaron con subas de hasta 6% lideradas por Supervielle, Banco Macro (5,5%) y Loma Negra (4,5%). Por su parte, las acciones argentinas que operan en Wall Street operan al alza. Las que registraron mayores subas fueron las de Banco Macro (+7,1%), impulsadas por la presentación de un balance muy positivo. También se destacan Grupo Supervielle (+6%) y Loma Negra (+3%).
