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La recaudación tributaria del mes de julio ascendió a $3,57 billones, mostrando un aumento nominal de 104,6% i.a. y una disminución en términos reales del -4,7% i.a. Tal como sucedió en los meses previos, se evidencia el impacto de la sequía en la recaudación, con los derechos de exportación disminuyendo un -73,7% i.a. en términos reales. Otros ítems que experimentaron un descenso considerable fueron los impuestos a los combustibles, con una caída del -43,4% i.a, y los ingresos provenientes del Impuesto PAIS, que retrocedieron un -27% i.a. Los tributos que exhibieron una variación positiva en términos reales fueron el IVA (+11,8%), los impuestos internos (+10,3%) y la seguridad social (+5,8%).
En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 142 M y USD 144 M al dólar agro –sin tener en cuenta la liquidación de soja–, mientras que el BCRA acumuló compras por USD 74 M (con compras por USD 75 M en la rueda de dólares y ventas por USD 1 M en la rueda de yuanes). Desde la implementación del dólar agro II (a $340 por dólar), se liquidaron USD 1.147 M y el BCRA ha efectuado compras netas por USD 975 M, equivalentes al 85% del total. Por otra parte, el stock de reservas internacionales se incrementó en USD 5 M, alcanzando los USD 24.037 M. Durante 2023, las reservas han experimentado una caída récord de USD 20.561 M.
Tras el notable incremento registrado el lunes en el mercado de futuros del dólar, el Banco Central reinició su intervención y los contratos concluyeron la jornada a la baja. Los vencimientos de agosto y octubre de 2023 y enero de 2024 cayeron 3,8%, 3,2% y 4%, respectivamente. De esta forma, la devaluación implícita es del 14,5% hasta agosto, 45% hasta octubre y 95% hasta enero de 2024.
En términos de política cambiaria, el dólar oficial inició el mes de agosto con una devaluación del 9,8% en términos mensuales, notablemente por encima de la registrada el lunes (TEM 6,2%). Durante los últimos cinco días, el ritmo de depreciación se aceleró al 7,7%. El último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) estima una devaluación del 7,1% para el octavo mes del año.
Mientras tanto, los dólares financieros cerraron con ligeros incrementos en cotizaciones implícitas. El MEP con AL30 retrocedió un -0,1% y cerró en $509, mientras que el CCL aumentó un 0,3%, situándose en $535. De esta forma, la brecha entre el MEP y el dólar oficial se encuentra en el 84%, y la del CCL en el 94%. Por otro lado, la cotización del CCL con ADRs se ubica en $558, o una brecha del 102%.
Los bonos soberanos en hard dollar concluyeron la rueda con un alza de 0,6%. Sobresalieron las subas del AE38 (+2,7%), AL29 (+1,7%) y el AL30 (+1,1%). Así, sus paridades se mantienen en 34% y el riesgo país subió 10 pb a 1.990 pb.
En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER se incrementaron un 0,6%, mientras que las LECER ganaron un 0,2%. En la curva de tasa fija, los BOTES cerraron bajistas con -0,2% y las LEDES experimentaron un alza de 0,1%. Por su parte, los duales registraron una pérdida de -0,1% y los DLK marcaron una suba de 1,1%.
El índice Merval cerró un -0,9% en moneda local y un -2,2% medido en CCL Galicia, situándose en USD 810. Holcim (+5,5%), Pampa Energía (+3,7%) y Cresud (+0,6%) mostraron el mejor rendimiento de la jornada, mientras que Banco Macro (-4,7%), Cablevisión (-3,8%) y Transener (-3,3%) fueron las acciones más perjudicadas.
