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El informe de Perspectivas Económicas Globales (WEO) del FMI mostró sus proyecciones para Argentina, en donde se exhibió una caída del 1,1% en 2023, similar a lo esperado por el mercado local, y ya para 2024 una profundización de la recesión que llegaría al 2,8%. En este último caso, si bien es similar al valor del REM de diciembre, creemos que es algo optimista y el número podría estar más cerca del 4%.
En cuanto al acuerdo con el FMI, finalmente fue aprobado por el directorio y la Argentina recibió el desembolso por USD 4.700 M que se había acordado semanas atrás. Esto se dio en el mismo día que estaba agendado el pago de capital hacia el organismo por casi USD 2.000 M, lo que hizo que el incremento de las reservas se atenúe (USD +2.527 M) y se alcance el valor de USD 27.635 M. A su vez, como dato llamativo, en el mercado cambiario, el BCRA registró ventas netas por USD 10 M, dando fin a una racha de 33 ruedas de compras al hilo. En lo que va de enero, la autoridad monetaria adiciona compras por USD 3.273 M.
En la última licitación del BOPREAL Serie 1, el BCRA adjudicó los USD 904 M remanentes y completó la emisión objetivo de USD 5.000 M. Se aplicó un factor de prorrateo del 55% sobre las ofertas recibidas. De acuerdo con el organismo monetario, en los próximos días se estará comunicando el cronograma de licitaciones para las Series 2 y 3 del BOPREAL.
En el mercado secundario, se operaron VNO 4,0 M (o USD 2,7 M) de BOPREAL Serie 1 en BYMA. El precio promedio ponderado fue de USD 68,5. Este precio local permite comprar dólares a un valor de $1.206 vía licitación (2,2% por debajo del CCL) y a un valor promedio de $1.187, incluyendo el acceso al MULC y al CCL (3,7% por debajo del CCL).
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% o 1,9% mensualizado y cerró en $826,5. Con esto, terminó el primer mes del año con un alza del 2,2% respecto al cierre de diciembre y del 342% respecto a un año atrás. Por su parte, los dólares financieros operaron fuertemente a la baja. El MEP con ledes cayó un 1,2% hasta alcanzar los $1.182, mientras que el CCL con ADRs disminuyó un 3,2% hasta $1.233. De esta manera, terminaron enero con un alza del 25% promedio y la brecha con el oficial promedió el 45%.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 0,9%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de mayo (-1,6%), abril (-1,3%) y julio (-1,1%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 3% hasta febrero, en el 26% hasta abril y en el 65% hasta julio. Se operaron 1.383.000 contratos, lo que significa un acumulado semanal de 3.767.000. El interés abierto se incrementó en USD 89 M hasta un stock de USD 1.657 M; lo que significa un crecimiento mensual del 67,6% y un decrecimiento anual del 51,3%.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mixta. Los bonos CER cedieron un 1,5%, mientras que las Lecer perdieron un 1,2%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 5,6%. Por su parte, los duales registraron una ganancia del 0,6% y los DLK marcaron una suba del 1,3%.
Los bonos soberanos en hard-dollar perdieron un 0,6%, con una caída del 0,6% en los ley Nueva York y una caída del 0,6% en los ley Argentina. Así, acumulan una ganancia del 4,5% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 38,4% y el riesgo país aumentó 21 pb hasta los 1955 pb.
El S&P Merval borró la subida inicial que registró en las primeras operaciones y se dio vuelta. De esta forma, cayó un 0,5% en pesos y retrocedió un 0,4% en dólares, cerrando en USD 990. En el panel líder de la bolsa local, las acciones registraron caídas generalizadas. Las que encabezaron los descensos fueron: Telecom (-3,6%), Mirgor (-2,4%), y Holcim (-2,3%). Por su parte, Comercial del Plata (+2,8%) y Aluar (1,5%) lideraron las subidas. En tanto, las acciones argentinas que cotizan en el Wall Street volvieron a cotizar mixtas luego de la decisión de la Fed de mantener las tasas y en medio de una semana marcada por la presentación de balances corporativos. Por su parte, las que más subieron fueron: IRSA (+1,5%), Galicia (1,2%), y Macro (1%).
