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Alta demanda en la Licitación del Tesoro. En la segunda licitación del año, el Tesoro siguió aprovechando la alta demanda de los bancos y colocó $1,35 billones. Así, en enero acumula financiamiento neto por $2,65 billones (roll-over de 198%). El 89% de la colocación se concentró en el boncer TZX26 a 2026, que cortó en una TIR real de -2%. Significativamente por encima de las tasas de mercado secundario: el TX28, el boncer con duration más similar al TZX26, cerró ayer en una TIR de -9%. El 11% restante se colocó en el boncer TZX27 a 2027, que cortó en TIR real de -1%. En tanto, la licitación del boncer TZX28 a 2028 se declaró desierta.
En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 27 M y el BCRA registró compras netas por USD 167 M. En lo que va de enero, la autoridad monetaria adiciona compras por USD 3.283 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 49 M hasta los USD 25.108 M.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $825,8. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,9%, que se desaceleró contra el ritmo de 2,1% del lunes. En lo que va de enero, la devaluación corrió a una TEM de 2,0%. Mientras, los dólares financieros operaron mixtos. El MEP con ledes cayó 0,4% hasta alcanzar los $1.196, mientras que el CCL con ADRs trepó 0,6% hasta $1.274. De esta manera, sus brechas se sitúan en 45% y 54% respectivamente.
En cuanto al Bopreal, se operaron VNO 6,0 M (o USD 4,1 M) de la Serie 1 en BYMA. El precio promedio ponderado fue de USD 68,7. Este precio local permite comprar dólares a un valor de $1.202 vía licitación (5,6% por debajo del CCL) y a un valor promedio de $1.183 incluyendo el acceso al MULC y al CCL (7,1% por debajo del CCL). Adicionalmente, en el extranjero no se registraron operaciones.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron 0,6%. Las mayores caídas se registraron en los de marzo (-1,1%), abril (-0,9%) y junio (-0,8%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 4% hasta febrero, en el 28% hasta abril y en el 67% hasta julio. Se operaron 1.083 miles de contratos, lo que significa un acumulado semanal de 2.650 miles. El interés abierto se redujo en USD 12 M hasta un stock de USD 1.567 M; lo que significa un crecimiento mensual de 70,6% y un decrecimiento anual de 53,4%.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 2,1%, mientras que las Lecer ganaron un 0,4%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró bajista en 4,2%. Por su parte, los duales registraron una ganancia de 0,8% y los DLK marcaron una suba de 0,3%.
Los bonos soberanos en hard-dollar perdieron 0,6%, debido a una caída de 0,4% en los de ley Nueva York y una caída de 0,8% en los de ley Argentina. Así, acumulan una ganancia de 5,2% en lo que va del mes y de 5,2% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 38,6% y el riesgo país aumentó 46 pb hasta los 1.934 pb.
El índice S&P Merval subió 1,1% para ubicarse en 1.267.133 unidades en la jornada del martes, con una caída de 0,18% en dólares. También fue una rueda donde la mayoría de las acciones de las empresas argentinas en Wall Street operaron al alza. En el panel líder de la Bolsa argentina, la mayor suba correspondió al papel de Loma Negra, con un avance de 3,5%; seguido por Banco Galicia (2,7%) y Banco Macro (2,5%). Por su parte, los ADR tuvieron subas promedio de 1%, encabezadas por YPF (4,1%), Despegar (3,6%) y Galicia (3,3%).
