Tras la importante subida del lunes, los contratos de futuro cerraron la jornada del martes a la baja. Las mayores caídas se registraron en los vencimientos de octubre (-3,7%), noviembre (-3%) y febrero (-2,2%). Por su parte, la intervención del BCRA se centró en el contrato de agosto, que reflejó un incremento diario del 0,1% y cotiza a $317. De esta manera, la devaluación implícita se ubica en 11,5% hasta fin de agosto, 48% hasta octubre y 91% hasta diciembre.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 107 M y USD 85 M al dólar agro, siendo este último el segundo valor más bajo desde que se inició el nuevo programa. Mientras que el BCRA efectuó ventas netas por USD 21 M. Desde la instauración del dólar agro ll (a $340 por dólar), se han liquidado USD 1.830 M y el BCRA ha efectuado compras netas por USD 1.270 M, equivalentes al 69% del total.

En relación con la política cambiaria, el dólar oficial se incrementó a una tasa diaria del 11,6% mensualizada. Aunque aún se mantiene por encima de los dos dígitos, se encuentra ligeramente por debajo del ritmo del 14,6% registrado el lunes. Así, la devaluación fue del TEM 13,1% en los últimos cinco días hábiles y del TEM 12,7% en lo que va de agosto. El último Relevamiento de las Expectativas del Mercado (REM) proyectó una devaluación del 7,1% para el octavo mes del año.

Las cotizaciones implícitas de los dólares financieros siguen en ascenso. El MEP “libre” avanzó un 1,7% a $574, mientras que el CCL “libre” subió un 0,6% a $596. De este modo, la brecha sin intervención del MEP es del 102% y la del CCL del 110%. Por otro lado, el MEP con AL30 en 48hs se incrementó un 1,0% a $522 –brecha del 84%– y el CCL un 0,7% a $556 –brecha del 96%–.

En una sesión caracterizada por su volatilidad, los bonos soberanos hard dollar tuvieron comportamientos mixtos. Entre los títulos regidos por la ley local, AL29D (+3,2%) y AL35D (+0,4%) destacaron con el mejor rendimiento, mientras que AL30D (-0,5%) fue el más afectado. En cuanto a los títulos bajo ley extranjera, GD29D (+5,1%) y GD41D (+3,1%) lideraron el alza, y GD30D (-0,85%) fue el más perjudicado. Entretanto, el riesgo país descendió un 0,3%, situándose en 2.013 puntos básicos.

Respecto a los bonos soberanos en pesos, los títulos CER con plazos de vencimiento más extensos resultaron ser los más beneficiados de la jornada, registrando en esta curva alzas en DICP (+1,25%) y PARP (+1,1%). Entre los bonos Dollar Linked, el T2V4 (+1,8%) se destacó, mientras que los Bonos Duales resultaron ser los más afectados, con descensos entre el 1% y el 3%.

El índice Merval avanzó un 3% en moneda local y un 2,7% medido en USD CCL Galicia, alcanzando los USD 787. Las acciones que encabezaron la subida fueron CEPU (+6,3%), TECO2 (+4,6%), BMA (+4,3%) y GGAL (+4,3%). Por otro lado, SEMI (-4,1%), CAPX (–3,7%) y HARG (-1,5%) se posicionaron como las más afectadas. En el transcurso del año, el Merval acumula un incremento del 130% en moneda doméstica y del 33% en USD CCL.