En la primera licitación del mes, el Tesoro Nacional logró colocar $821.576 M, consiguiendo financiamiento neto por $96.514 M y un roll-over del 113%. El 69,4% de las colocaciones se adjudicó a instrumentos que vencen en 2024, mientras que el 30,6% restante tiene vencimiento en 2023 –entre octubre y noviembre–. En el caso de las LEDE, el Tesoro pagó un rendimiento récord con una TEA de 153,1% con vencimiento en octubre de 2023. El 93,9% de las colocaciones se destinaron a instrumentos que ajustan por inflación con vencimiento en 2023 y 2024, respectivamente, y el 6,1% restante en Ledes. Con el resultado de esta licitación, en lo que va del año se acumuló un financiamiento neto de $2,2 billones (roll-over del 131%).

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 96 M al dólar agro, mientras que el BCRA realizó ventas netas por USD 34 M. Desde el inicio del dólar agro II (a USD 340 por dólar), se liquidaron USD 1.973 M y el BCRA realizó compras netas por USD 1.140 M, equivalentes al 57,8% del total. Por otro lado, el stock de reservas internacionales disminuyó en USD 62 M, alcanzando los USD 23.827 M. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 20.771 M.

En relación con la política cambiaria, el dólar oficial aumentó diariamente a un 11,4% mensualizado, en línea con la dinámica de las dos ruedas previas. Así, la devaluación corrió a TEM 12,1% en los últimos cinco días hábiles y a TEM 11,8% en lo que va de agosto. El último Relevamiento de las Expectativas del Mercado (REM) estimó una devaluación del 7,1% para el octavo mes del año.

Las cotizaciones implícitas de los dólares financieros tuvieron una jornada alcista. El MEP (calculado con Ledes) avanzó un 0,5% hasta $568,5, mientras que el CCL (promedio de ADR) cerró sin cambios en $590. Así, la brecha entre MEP y dólar oficial quedó en 99% y la del CCL en 106%.

En cuanto a los bonos soberanos Hard Dollar, marcaron un alza promedio de 2,2% impulsados por los Globales que subieron 2,9%, mientras que los Bonar lo hicieron 1,0%. La mejor performance la tuvieron el GD41 (6,4%), AL29D (+5,7%) y GD38 (+3,2%) mientras que AL38 fue el único que bajó, registrando la mayor caída con -1,6%. Así las cosas, el riesgo país cayó 64 pb a 1.911 pbs., el nivel más bajo desde el inicio de febrero.

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER se incrementaron un 1,4%, mientras que las Lecer avanzaron un 0,9%. En la curva de tasa fija, los Botes cerraron con una suba de 2,1% y la Lede a octubre subió 0,4%. Entre los bonos Dollar Linked, subieron 1,8%, destacándose el desempeño de T2V4 (+2,9%), mientras que los Bonos Duales fueron los de mejor desempeño al marcar una ganancia diaria de 2,7%, siendo el TDF24 el de mejor performance con una suba de 4,5%.

El índice Merval avanzó un 2% en moneda local y subió un 0,8% en CCL, alcanzando los USD 785. Lideraron la rueda BMA (+5,1%), BBAR (+4,2%) y PAMP (+4,2%). Por su parte, TXAR (-2,1%), ALUA (-1,5%) y VALO (-1,4%) presentaron la peor performance de la jornada. En lo que va del año, el Merval acumula un aumento del 33,8% en USD CCL.