La licitación del Tesoro fue el hecho más destacado de una rueda que volvió a presionar a los activos en dólares. Finanzas renovó con holgura los vencimientos, extendió plazos con el dual CER/TAMAR y atendió una fuerte demanda de cobertura cambiaria. Los soberanos continuaron corrigiendo y el riesgo país volvió a subir, mientras que la deuda emergente apenas cedió. La curva en pesos se mantuvo estable, los dólares financieros bajaron y achicaron el canje, y el Merval cerró en baja, con las energéticas como refugio.

En la licitación de hoy, el Tesoro adjudicó $ 11,55 billones frente a vencimientos por $ 10,80 billones, con un rollover de 107% y un financiamiento neto de $ 0,75 billones. Así, octubre cierra con un rollover acumulado de 116%. Lo más destacado fue la extensión de plazos: el dual CER/TAMAR TXMD8 (dic-28) concentró el 31% de lo adjudicado a 6,21% TEA CER, en línea con el mercado secundario, y elevó el plazo promedio ponderado a 11,7 meses. También hubo una fuerte demanda de cobertura cambiaria: el D15E7 adjudicó $ 2,53 billones a 7,00% TEA, y el Tesoro convalidó un premio de unos 95 pb sobre la curva. La Lecap S26F7 cortó en 2,10% TEM, en línea con el secundario, en un contexto de amplia liquidez.

Los bonos en dólares cayeron 1,1% en promedio, una baja considerablemente mayor que la leve corrección de la deuda emergente. Los Bonares retrocedieron 1,2% y los Globales, 1,0%, con la presión concentrada en los tramos medio y largo, que cedieron 1,2%, mientras que el corto se limitó a una baja de 0,4%. El riesgo país subió 10 pb y cerró en 763 pb. Los BOPREAL cayeron 1,0% en dólar MEP, con mayores pérdidas en los vencimientos más largos.

La curva en pesos cerró estable, con leves subas en los instrumentos ajustables. Los dollar-linked y los TAMAR avanzaron 0,2%, en línea con la demanda de cobertura observada en la licitación, seguidos por los CER, con 0,1%. Los duales CER a TAMAR y la tasa fija terminaron sin cambios, aunque, entre las Lecap y Boncap, el tramo corto subió levemente y el largo cedió 0,3%, lo que acentuó ligeramente la pendiente de la curva.

El tipo de cambio oficial bajó 0,1% y cerró en $ 1.538,7, con lo que acumula una suba de 1,4% en octubre. En el segmento financiero, el dólar MEP cayó 0,7% hasta $ 1.563,0 y el dólar cable retrocedió 1,6% a $ 1.656,2, con lo que el canje se ubicó en 6,0%. Por otro lado, el BCRA no compró divisas en la jornada y acumula USD 1.252 M en octubre y USD 15.832 M en lo que va del año. En tanto, las reservas brutas subieron USD 21 M y cerraron en USD 50.601 M.

El Merval cayó 1,3% en pesos y 1,3% en dólares CCL, en una rueda en la que las energéticas sostuvieron al panel, mientras que los bancos y las telecomunicaciones lo arrastraron a la baja. En el panel local, las mayores subas fueron las de YPF (+1,9%), Banco de Valores (+0,6%) y Pampa Energía (+0,2%), y las mayores caídas Telecom (-4,6%), BYMA (-4,5%) y Supervielle (-4,3%). En Wall Street, los ADR bajaron 0,8% en promedio. Avanzaron Bioceres (+4,8%), YPF (+1,8%) y Vista (+1,0%), mientras que Supervielle (-4,2%), Telecom (-4,0%) y Galicia (-3,7%) registraron las mayores bajas.