La inflación de diciembre experimentó una notable aceleración, alcanzando el 25,5% m/m (conforme a las expectativas), duplicando el valor previo y situándose como el segundo registro más alto desde la hiperinflación de 1990. Así, el incremento de precios en 2023 fue del 211,4%, más que duplicando el valor del año anterior (94,8%). La dinámica de la inflación núcleo fue aún más preocupante, registrando un aumento del 28,3% m/m y alcanzando casi el 230% i.a. Como suele suceder tras un salto cambiario –tal como indicó el IPC CABA–, los bienes tuvieron un significativo incremento del 29,5% m/m, mientras que los servicios aumentaron solo un 14,1% m/m, anticipándose una alta incidencia de esta última categoría en los próximos meses. En diciembre, los sectores con mayor impacto fueron alimentos y bebidas (+29,7%), transporte (+31,7%) y salud (+32,6%). Las expectativas del mercado (REM-BCRA) para diciembre eran del 27% m/m, disminuyendo al 25% en enero de 2024, y luego desacelerando al 18% en febrero.

La licitación del bono para importadores BOPREAL Serie 1 evidenció una fuerte demanda, con una adjudicación de USD 1.200 M, un 160% superior a los USD 750 M que el BCRA pretendía colocar. El interés en este nuevo instrumento se intensificó debido al aumento de la brecha cambiaria en días recientes, sumado a la compresión observada en las curvas de bonos dollar-linked y de Bonares.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 84 M, mientras que el BCRA registró compras netas por USD 177 M. Hasta ahora en enero, la autoridad monetaria acumula compras por USD 1.136 M y, desde el 11 de diciembre, un total de USD 4.036 M. Por otra parte, el stock de reservas internacionales se incrementó en USD 158 M, alcanzando los USD 23.570 M, lo que representa un aumento de USD 2.362 M desde la asunción del nuevo gobierno.

El dólar oficial se incrementó diariamente un 0,1%, llegando a $815,5. Esto representa una tasa de devaluación mensual del 1,9%, en línea con el 2,0% de los últimos cinco días hábiles. Los dólares financieros registraron una tendencia a la baja. El MEP con ledes disminuyó un 0,8%, situándose en $1.134, mientras que el CCL con ADRs bajó un 0,7%, alcanzando los $1.179. Así, sus brechas se ubican en 39% y 45%, respectivamente.

En la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar experimentaron una caída del -2,3%. Las mayores bajas se observaron en los contratos de mayo (-3,4%), junio (-3%) y marzo (-2,9%). De este modo, la devaluación implícita se sitúa en el 2% hasta enero, en el 34% hasta abril y en el 72% hasta julio.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron un desempeño mixto. Los bonos CER aumentaron un 0,7% y las Lecer un 0,5%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró con una leve alza del 0,1% y las ledes subieron un 0,8%. En contraste, los bonos duales registraron una pérdida del 0,6% y los DLK una caída del 1,5%.

Los bonos soberanos en hard-dollar ganaron un 3,6%, impulsados por un aumento del 4,3% en los ley Nueva York y del 2,6% en los ley Argentina. Así, acumulan una ganancia del 2,8% en lo que va del año. Las paridades promedian el 37,6% y el riesgo país se mantuvo en 1.933 pb.

El índice S&P Merval experimentó una disminución del -2,5% en moneda local y del -0,5% en CCL Galicia, alcanzando un valor de USD 894. Entre las empresas líderes, las de mejor desempeño fueron Transportadora de Gas del Norte con un incremento del 1,78%, Mercado de Valores de Buenos Aires con un 1,30% y Comercial del Plata con un 0,90%. Por otro lado, los papeles de compañías que finalizaron en terreno negativo incluyeron a Mirgor con una caída del -5,81%, Aluar con un -4,35% y Grupo Financiero Galicia con un -3,85%. Los ADR, por su parte, registraron una baja promedio del -0,1%, destacándose las disminuciones de Galicia en -1,7%, Central Puerto en -1,9% y Grupo Supervielle en -1,4%.