En cadena nacional, el presidente Javier Milei presentó un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) de desregulación del Estado, del cual adelantó 30 medidas. Estas apuntan a desregular mercados e incluyen derogaciones de varias leyes que establecen controles de precios o favorecen sectores específicos. El decreto también incluye modificaciones en el régimen laboral, en el código aduanero y en el código civil y comercial. Por otro lado, prepara el terreno para la privatización de empresas públicas, en particular Aerolíneas Argentinas. Como siguiente paso, el decreto deberá ser enviado a la Comisión Bicameral Permanente de Trámite Legislativo, que determinará su validez o invalidez. Saldada esa instancia, el DNU solo perderá validez si es rechazado por ambas cámaras del Congreso.

En la primera licitación de la administración Milei, el Ministerio de Economía colocó deuda por $2,9 billones, habiendo recibido ofertas por $12,8 billones. La demanda se concentró principalmente en la Ledes a tasa fija de enero, para la cual se adjudicaron $2,0 billones, a pesar de que la tasa de corte estuvo muy por debajo de lo esperado y fue de tan solo 8,7% mensual (TNA 104%). La alta demanda de la letra se explica por la eliminación de las leliqs como instrumento de política monetaria. Además, el Tesoro adjudicó $0,9 billones en el bono CER T2X5 con vencimiento a febrero de 2025 y $0,1 billones en el bono CER TX26 con vencimiento a noviembre de 2026. Con los pesos resultantes de esta licitación, el Ministerio de Economía realizará una oferta de recompra de la deuda del Tesoro Nacional en cartera del BCRA. Se trata de $1,0 billones de DICP y de $1,9 billones del TDF24.

Por noveno mes consecutivo, la balanza comercial devengada fue deficitaria. En noviembre, el déficit fue de USD 615 M, contra un superávit de USD 1.339 M en el mismo mes del año pasado. Así, se acumula un déficit en el año de USD 8.000 M (vs. un superávit de USD 5.820 M en 2022). Las exportaciones cayeron 31,6% i.a, principalmente debido a cantidades (-22%) pero también por precios (-12%), impulsadas por productos primarios (-54,2% i.a) y Manufacturas de Origen Agropecuario (-37,5% i.a). Las importaciones bajaron levemente (-4,8% i.a.) por precios (-2%) y cantidades (-2,9%), con las mayores caídas en vehículos automotores (-62,3% i.a) y bienes de capital (-19,2% i.a). 

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 61 M. Mientras, el BCRA registró compras netas por USD 171 M en el MULC y acumula USD 1.293 M desde que Milei asumió como presidente. El stock de reservas internacionales aumentó en USD 95 M hasta los USD 22.757 M.

El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $803,7, lo que significa un ritmo de devaluación mensualizado de 2,1%, sin cambios significativos contra el del martes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación corrió a una TEM de 2,0%. 

Los dólares financieros operaron nuevamente a la baja. El MEP con AL30 perdió 2,7% y quedó en $952 (brecha del 18%), y el CCL cayó 1% hasta los $948 (brecha del 18%).

Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron 0,8%. La única suba se registró en el contrato de enero (+0,6%). Las mayores caídas se dieron en los contratos de mayo (-1,6%), julio (-1,4%) y junio (-1,3%). Así, la devaluación implícita se ubica en 1% hasta diciembre, 7% hasta enero y 58% hasta mayo. Se operaron 401.000 de contratos, con un acumulado semanal de 1.674.000. El interés abierto se incrementó en USD 31 M hasta un stock de USD 1.402 M, lo que significa un decrecimiento mensual de 63,7% y anual de 63,3%.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron una jornada mayormente positiva. Los bonos CER aumentaron un 3,3%, mientras que las Lecer ganaron un 2,1%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 1,9%. Los duales registraron una ganancia de 0,2% y los DLK una caída de 1,4%.

Nuestro índice de bonos soberanos en hard-dollar perdió 0,6%, explicado por una caída de 0,6% en los ley Nueva York y una caída de 0,6% en los ley Argentina. Acumulan una ganancia de 7,9% en lo que va del mes y de 46% en lo que va del año. Las paridades promedian el 38% y el riesgo país aumentó 17 pb hasta los 1.870 pb.

Las acciones argentinas volvieron a terreno positivo con una suba de 0,6% para alcanzar los 919.910 puntos, así como también un alza de 0,6 en CCL, tocando los USD 962. En el panel líder, los ascensos fueron encabezados por Banco Supervielle (+9,4%), seguido por Banco Macro (+5,1%) y BBVA (+5%). Las que más cayeron fueron Edenor (-5,5%), Mirgor (-4,2%) y Aluar (-3,7%). En Nueva York, las firmas argentinas terminaron la sesión con altibajos; entre los positivos se destacaron Banco Supervielle (+7,9%), Banco Macro (+5,4%), Banco Francés (+5%) y Despegar (+4,7%). A contramano, cayeron Edenor (-4,5%), Central Puerto (-2%) y Mercado Libre (-1,5%).