La semana pasada, el combo de las minutas de la reserva federal sugiriendo la posibilidad de un tapering en este año junto a fuertes caídas en la bolsa China por presiones regulatorias había generado un viento de cola complicado para los mercados emergentes. Este lunes fue lo contrario: con el repunte de casos de COVID en EE.UU, crecieron las perspectivas de un posible retraso de la normalización monetaria de la FED, algo que le dio respiro a emergentes y a Argentina.

El riesgo país cayó 1,7%, siendo la primera caída mayor al medio punto desde la imposición de las nuevas restricciones al dólar CCL. Los bonos en USD marcaron subas promedio del 1%.

La mejora también se reflejó en el dólar CCL para sus cotizaciones en CEDEARs y ADRs, que cayó 1,3%, desde un promedio de $179,7 a $177,3. Esta semana juega a favor que entre hoy y el jueves es fecha de pago del primer anticipo de Ganancias y Bienes Personales correspondientes al período fiscal 2021.

El índice Merval en moneda local subió 1,8% (+3,1% en USD CCL) y cerró en los 69.050 puntos (USD389) y se vuelve a colocar cerca de la barrera de los 70.000 puntos, número que nunca pudo superar. Dentro de las acciones que más subieron encontramos a TGNO4 (+9,12%) y BMA (+5,03%), en cambio, las únicas que cayeron fueron HARG (-2,59%) y MIRG (-0,02%). El sector que mejor desempeño logro es el de financiero (+3,42%), seguido por el de energía (+2,64%), todos los sectores cerraron positivos.

Dentro del panel general las principales subas fueron POLL (+8,55%) y DOME (+4,76%) y las mayores bajas RIGO (-3,91%) y AGRO (-3,31%).

Llegaron los DEG

Finalmente ayer se efectivizó el ingreso de USD4.334 MM en concepto de una nueva asignación de Derechos Especiales de Giro (DEG) que el FMI comenzó a distribuir entre los países miembros, según su cuota de participación en el organismo.

Los DEG son un activo multilateral creado en 1969 por el FMI. Complementa las reservas oficiales de los países miembros, da liquidez, pero no constituye una moneda en el sentido estricto. Es un derecho potencial sobre un conjunto de monedas. En la actualidad éstas son el Dólar estadounidense, el Euro, el Renminbi chino, el Yen japonés y la Libra Esterlina, y la cotización del DEG está determinado por el valor ponderado de dichas monedas. Actualmente USD1 equivalen a 0,70475 DEG.

Este ingreso fue algo compensado por otras operaciones y ayer las reservas internacionales aumentaron USD 4.258 M con lo que el stock bruto llegó a USD 46.306 M. Hasta fin de año, los vencimientos de deuda –capital e intereses- con Organismos Internacionales suma USD 5.100 M, de los cuales USD 4.105 M corresponden a deuda con el FMI.

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Bonos dollar linked 2022 en racha

Se mantiene la buena racha de los bonos dollar linked 2022: ayer subieron 0,3% ambos y de las últimas 15 ruedas tuvieron subas en 14. 

El TV22 muestra ahora un rendimiento de devaluación -1,6%, siendo este el rendimiento más negativo desde marzo. 

ROFEX: BCRA sigue sin jugar sus cartas

El Banco Central publicó su posición en el mercado de futuros al cierre de julio, en la cual confirmó que mantiene en 0 su exposición en ROFEX.

Para poner en perspectiva el potencial de intervención que dispone la entidad, hoy el interés abierto de futuros de dólar en ROFEX está cerca de USD 2.400 M, mientras que, hace un año, el BCRA tenía una intervención activa vendedora por USD 5.152 M. Es decir, hace un año el BCRA intervenía por más del doble de lo que es el mercado hoy.

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‍Fuerte pérdida del Banco Hipotecario 

El Banco Hipotecario informo una pérdida de $1.111,4 M en el 2Q 21, contra una pérdida de $1.802,9 M en el trimestre anterior  y una ganancia de $895,70 M en el mismo trimestre del año anterior. El banco hizo hincapié en las medidas adoptadas por el BCRA que perjudicaron el resultado de las operaciones, entre otras  la tasa máxima para los saldos de tarjetas de crédito, tasa mínima para plazos fijos, congelamiento de comisiones, préstamos a tasa cero para autónomos y línea de inversión productiva del 7,5% de los depósitos al sector privado,

Mejoran la calificación de la deuda de Banco Macro

La calificadora Fix (afiliada de Fitch) mejoró la calificación del endeudamiento de largo plazo del banco de AA+(arg) a AAA(arg)  con perspectiva negativa y la calificación de las obligaciones negociables subordinadas Clase A de AA a AA+. La suba obedeció al sostenido desempeño registrado por la entidad a lo largo de los ciclos económicos que le otorgó fortaleza financiera y flexibilidad para adecuarse a un contexto altamente desafiante. También destacó la prudente gestión de riesgo de la entidad que se traduce en muy bajos niveles de mora.

Garovaglio y Zorraquín (GARO) extiende la Oferta Pública de Adquisición Voluntaria

Federico Zorraquín , el oferente, extendió el plazo de la Oferta Pública de Adquisición de las acciones de GARO en 5 días hábiles, el plazo para aceptar la oferta se extendió al 31 de agosto y para liquidarlas al 7 de septiembre de 2021. Cabe recordar que el precio de la OPA es de $25 por acción.